Ymel IPO失败：两批赌资踩陷阱，被杨颖、李小璐起诉侵权

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近日，北京医美医疗科技集团有限公司（以下简称“医美医疗”或“医美”）所属机构连续收到两笔罚款。据北斗财经了解，这两笔罚款都是针对北京伊美尔长岛医疗美容诊所有限公司（以下简称“伊美尔长岛”）。

据信中披露的信息，6月14日，美尔长岛因未严格遵守医疗卫生法律、法规、规章和诊疗行为，被北京市海淀区卫生健康委员会给予警告并处以1.9万元罚款。 - 相关规范和惯例。处罚决定文号为京海卫医罚[2022]0127号。

京海卫医罚[2022]0128号行政处罚信息显示，一美尔长岛因医疗机构诊疗活动超出注册诊疗科目范围，被北京市海淀区卫健委给予警告、警告（非紧急情况和紧急情况）。处3000元罚款。

据了解，伊美尔长岛成立于2006年，其前身是北京瑞丽仕医疗美容诊所有限公司，后更名为“伊美尔长岛”。目前，Ymel长岛的全资股东为北京Ymel医疗科技集团有限公司（“Ymel”）。

香港上市受挫，两次押注均告失败。

值得注意的是，Ymel于2021年8月3日向港交所提交上市申请材料，但于2022年2月“失效”。其中，招股说明书“失效”是港交所的正常机制交换。可以理解为，拟上市公司（发行人）的财务审计数据已过期，需要补充新一期的财务数据。

根据规定，发行人在“失效”后3个月内可以通过补充最新财务信息的方式继续上市进程。不过，北斗财经发现，距离Ymel首次向港交所提交报表已过去11个月，已超过港交所给出的“6+3”个月期限。

换句话说，Ymel在港交所的首次尝试失败了。如果想要推进港交所上市，Ymel还需要重新排队。

另据悉，这并不是Ymel第一次冲进资本市场。

早在2016年10月，Ymel就在新三板挂牌，但不到五个月就宣布终止上市“以满足公司业务发展的需要”。在香港IPO招股书中，Ymel将四年前退市的原因解释为“新三板交易流动性普遍较低，融资资源有限”。

其实表面原因是融资困难，但深层次原因是Ymel与资本签订了重大对赌协议。

天眼查显示，首发上市前，Ymel已进行三轮融资，投资方包括天图投资、君联资本、华平投资、华泰紫金、愉悦资本、鼎晖投资等。

为了筹集资金，伊梅尔多次签署赌博协议。

2011年，一梅尔进行A轮融资时，向投资者承诺，如果当年净利润低于5000万元，一梅尔董事长王永安等人将向投资者无偿转让1.5%的股权。收费。后来，由于Ymel未能实现上述业绩，投资者收到了承诺的股权转让。但当时的投资者对Ymel失去了信心，纷纷转让股权退出Ymel。

2016年4月，Ymel与投资方华美福特、华泰瑞和签署对赌协议，同意在2021年1月1日前完成IPO，若未能实现目标，将承担回购股权的义务。

Ymel直到2021年8月才提交招股书，按照原来的协议，已经属于违约行为。但天眼查显示，在Ymel的股权结构中，华美福德、华泰瑞和持有的股份并未发生变化。这说明这些机构对于Ymel的上市还是抱有希望的。

不过，现在伊梅尔招股书已经过期，第二次提交截止日期也已经过去，从头开始将是一个漫长的周期。上述赌资还有耐心继续等待吗？

三年来，仅一年就盈利828万元

早前的招股说明书显示，Ymel是一家成立于1997年的民营医疗美容机构集团。根据弗若斯特沙利文的数据，以2020年医疗美容服务收入计，Ymel在中国所有民营医疗美容机构集团中排名第四。

本次IPO前，王永安、王木源是Ymel第一大控股股东。他们直接或间接合计持有58.43%的股份。其中，王永安曾任Ymel负责人，并担任Ymel执行董事。董事会主席（Chairman）兼首席执行官（CEO）。华平投资、鼎晖投资、华泰证券通过间接持股分别持有公司22.29%、4.62%、3.82%的股权。

2018年、2019年、2020年，伊梅尔营收分别为6.61亿元、7.39亿元、8.11亿元，净利润分别为-1亿元、-1.18亿元、828.6万元。 2021年第一季度，Ymel营收为2.71亿元，而2020年同期为1.24亿元；净利润为1005.3万元，而2020年同期为-3698.4万元。

据了解，Ymel的收入主要来自医美非手术服务。 2018年、2019年和2020年，Ymel医疗美容非手术服务收入分别为4.51亿元、5.17亿元和6亿元，分别占总收入的68.2%、69.9%和73.9%。

检索Smart Bud全球专利数据库显示，Ymel仅申请了14项专利，涵盖12项实用新型专利，其中有效专利仅有3项。在“水光针”的Smart Bud全球专利数据库中可以看到，与伊梅尔无关的全球专利有240多项。

不过，Ymel的毛利率并不高。 2018年、2019年和2020年，伊梅尔的毛利率分别为53.7%、51.6%和53.6%。同期，Amic的毛利率分别为87.2%、91.7%和91.4%，而2021年的毛利率将为93.3%。

从规模上看，Amic和Ymel并没有太大区别。 2018年、2019年、2020年，艾美科营收分别约为3.21亿元、5.58亿元、7.09亿元，年内综合收益总额（净利润）分别为1.16亿元、2.98亿元、4.34亿元。

此外，Amic招股书显示，根据弗若斯特沙利文报告，按2021年销量计算，Amic是中国最大的透明质酸类真皮填充剂供应商，市场份额为39.2%；按2021年销售额计算，该公司是中国第二大透明质酸类皮肤填充剂供应商，市场份额为21.3%。

经常因虚假和非法广告而受到处罚

值得一提的是，伊梅尔因多次违规频频受到处罚。据贝多财经了解，Ymel受到处罚的主要原因包括非法发布医疗广告、使用非卫生技术人员从事医疗卫生技术工作、使用未取得医疗器械注册证的医疗器械等。

Ymel在招股书中介绍，其在往绩记录期内正在进行的业务因未取得医疗广告审查证明而发布医疗广告而受到行政处罚；发布内容、形式违反法律、法规规定的医疗广告。共发生8起处罚事件。

招股书显示，因处罚事件，伊梅尔受到行政警告，并缴纳罚款共计43万元。此外，Ymel还被责令暂时扣押天津医院自2020年11月4日至2020年12月10日提供医疗美容手术服务的许可证。

公开信息显示，2019年2月，伊梅尔子公司天津伊梅尔医疗整形医院有限公司（以下简称“天津伊梅尔”）被天津市河西区市场监督管理局责令停止发布非法广告。刊登广告并罚款23万元。

贝多财经注意到，伊梅尔的处罚案件也被列入国家市场监管总局2019年第二批虚假违法广告典型案件。此前，天津伊梅尔也因涉嫌未经审查发布医疗广告而多次受到处罚。网站发布含有违法内容的医疗广告，发布违法广告。

就在2022年2月17日，天津一梅尔因“发布含有违法内容的医疗广告”，再次被天津市河西区市场监督管理局处罚。根据罚款（津西市监管综合执法处罚[2022]12022-21号），天津伊梅尔被处罚款共计4万元，并责令改正违法行为。

据企查查信息显示，伊梅尔旗下青岛伊梅尔医疗美容医院有限公司存在违法发布医疗广告的行为。 2022年5月24日，被青岛市市场监督管理局责令停止发布违法广告及相应范围内的广告。为消除影响，处以广告费一倍的罚款7950元。